ArthurHayes长文:制裁、黄金与比特币

有许多实体可能暗中增加资产负债表，购买实际收益率为负的美国债券，这样从表面上看，美联储就不会增加它们的资产负债表。我不是货币市场专家，但我确实认为像佐尔坦这样的策略师会揭露这些阴谋。数学计算表明，利率应保持在负值，这样美国政府就可以去杠杆化其资产负债表。为了支付二战的成本，美联储与财政部合并，并在近十年的时间里设计了严重负的实际利率。

不管美国是否被卷入这场冲突，美国政府都可以用这场冲突作为理由，解释为什么需要进行这样的金融和财政协调。账单必须支付，而公民总是明确地支付（通过增税），或含蓄地支付（通过金融抑制）。我希望这些庞大的数字清楚地说明问题和解决办法。

现在发生的一切只是一场关于提高名义利率的戏剧表演。不要分心，这都是关于实际利率的。而且在数学上，它们必须在许多年里保持负值。

黄金 vs 比特币

黄金：“如果你没有持有它，那就没拥有它。”

比特币：“Not your keys, not your coins.”

外部金钱要真正在外部，它必须在你的物质财产中。如果你不能亲自进入金库，或在任何你想要的时候插入 U 盘来存取你的存款，那么即使是法律上的保证，你会根据要求得到你的资产，这也是不够的。不应该有任何机构、个人或程序阻止您立即访问您的资金。任何其他的安排都会使你的外部资金变成内部资金。我希望你读了这篇文章后能明白，在过去几周内，内部资金的价值急剧下降。

央行购买黄金而不是比特币的原因完全是基于历史先例。我不是一个极端主义者。两者都是硬货币，一种是物理货币（黄金），一种是数字货币（比特币）。如果一家央行开始完全用黄金储蓄，而全球贸易失衡以黄金来解决，我完全相信，随着时间的推移，一些央行可能会厌倦在世界各地运送黄金来购买商品。他们更愿意用数字货币进行少量但数量不断增加的交易，这种货币自然就是比特币。

我将在随后的一篇文章中论证，缺乏有效交易和储存黄金的能力和途径的南半球，将被比特币所吸引。萨尔瓦多为这种可能性打开了大门，许多人都在关注其外汇储备的比特币化如何帮助或伤害其经济。

黄金是伟大的，但它在个人层面上的存储是个麻烦事。如果你完全接受直接拥有实物黄金是确保你真正拥有你认为自己拥有的东西的必要条件，那么黄金就会变得非常麻烦。大多数读者都没有自由港的保险库来存放他们的黄进。相反，你会想要一个更容易移动的硬核财富存储。

无论你有 1 聪还是 1000 个比特币要存储，所需要的都是由一串字符组成的公钥和私钥。它的重量几乎为零，可以在任何有互联网的地方访问。从存储和转移的角度来看，这是比特币相对于黄金的价值主张。

再说一次，我完全相信，在个人层面上，如果你认为你应该花钱并储蓄黄金，那么花钱并储蓄比特币的心理飞跃是微不足道的。

两种都要

我预期是，一个比特币价值数百万美元，一盎司黄金价值数千美元。

这是未来几年将出现的法币计价价格的规模，因为全球贸易将通过中性的硬货币工具而不是西方的债务担保法币结算。

一种反驳是为什么中国不能站出来，尝试让人民币成为全球储备货币。许多分析人士不明白，中国只是希望用人民币与主要在欧亚大陆的贸易伙伴进行贸易。它不希望开放资本账户，并给予外国人强有力的财产权。因此，中国不希望取代美国成为储备货币发行国。在某种程度上，贸易伙伴不愿意用人民币进行贸易结算，那就是黄金。上海黄金期货交易所是全球流动性最强的交易所之一。无论是在哲学上还是在实践上，中国都非常适合用黄金进行交易和储蓄。

这就是一场货币制度变革的开始。没有什么是永恒的，石油美元/欧洲美元霸权的日子已经结束。这一阶段的转变将是混乱的，但从法定货币的角度来看，它将 100% 是大规模的通货膨胀。

从来没有哪个政府能够抵制住为了支付账单和安抚公民而印钞的诱惑。政府永远不会自愿破产。这是自明的。我要求你拿出证据来反驳我。

记住：并不是黄金或比特币的价格在上涨，而是用来定价它们的法定货币的价值在下降。

如果你想成为一个精明的交易员，那么我仍然相信，由于这场战争对全球经济的直接打击将导致一个相关的时刻，在这个时刻，所有的资产都将被抛售，同时我们要弄清楚谁将承受商品衍生品交易变坏所带来的损失。剧透一下，受影响的总是普通公民，因为印钞票以确保名义上的还款总是解决方案，这导致了通货膨胀。

然而，在损失分配之前，央行对积极的印钞机又有了宗教信仰，金融资产价格就会受到打击。随着全球金融体系的规则被改写，要准备好承受极端的缩减。如果你不愿意照看你的比特币，那就闭上眼睛，按下购买按钮，从物质和货币的角度专注于你家庭的安全。在战争的迷雾散去几年后醒来，将呈现出硬通货工具统治所有全球贸易的局面。

不要让任何人把你描绘成一个胡言乱语的预言家，就因为你采取了极端的行动，通过使用不同类型的货币硬资产来储蓄，以保护你的生活水平。从货币体系中剔除最大的能源生产国不可能不产生巨大的影响，这是人人都需要意识到的。如果连最脆弱、最权威、最谄媚的媒体机构也得出了与本文相同的结论，那么只有那些拒绝睁开眼睛和耳朵的人，才会被留在历史的尘埃中，相信什么都不会发生。