2022年第①份万字Crypto财富密码 | 现金流称王，基础设施称后

53/204 那么哪些属于这一类资产呢？

• $FLX （Reflexer协议）

• $CRV

• $ALCX

• $BAL

• $ZRX

• $FXS

• $RBN

54/204 $FLX（Reflexer协议）

$RAI稳定币的创造者们，我为他们写了一个专门的帖子。大概内容是$RAI是最纯粹的稳定币，然而被忽视了，里面包含很多关键的催化剂。

55/204我认为从长远来看，Web3将采用自己的稳定币，你会看到美元计价的弱化。$RAI是完美的候选，这是它的长期驱动力。

2022年将是它的第一次突破。

56/204 $CRV

我没有专门针对Curve的概述，但这里的看涨面很简单。

虽然我认为其稳定矿池（StablePool）的输出值过于泡沫化，但Curve2.0改变了这一切。

57/204 目前，新项目通常会通过Sushiswap Onsen 矿池进行投资，而主要项目通常会通过Uniswap进行交易。

58/204 UniV3的复杂性导致很多交易者断断续续损失资金。这对于专业的做市商来说是件好事，但是主流用户并不喜欢它的复杂性。

59/204 Sushi也在经历自己的混乱期，虽然我认为它可以走出困境，但要站稳脚跟还需要一段时间，这在AMM市场留下了一个巨大的缺口。

60/204 我认为其中大部分都被$CRV、$BAL和$ZRX所填补。

但Curve激励机制将很容易成为项目在启动时激励其矿池的新方式。

61/204 这将为Curve带来新用户，帮助他们捕获路由量（routing volume），并使更多的项目对Convex 和Curve感兴趣。

唯一不会出现这种情况的方法是，Curve在推出更多V2矿池方面动作太慢，或者治理阻碍了太多判断。

62/204 总的来说，这是一个巨大的机会。我认为他们会很容易抓住这些优势，并将带来显著的优势表现（以价格增值+质押回报衡量）。

63/204 $ALCX

这是另一个我还没有专门讨论的项目，但$ ALCX是我认为在2022年为数不多的有“增长”潜力的项目之一。

它是这些高级资产中风险最高的资产之一，但也有很高的潜力。

64/204 AlchemixFi的自付贷款是我们在过去几年里看到的最出色的新DeFi设计之一，但它并不是没有像代币经济和效率这样的障碍。

65/204 他们回到了发展版图上，一直致力于AlchemicxV2，解决了许多关键问题，并做了一些雄心勃勃的新增内容。

66/204 当我们考虑增长而不是价值时，最重要的问题是“这能成为其它协议使用的一个基本原始元素吗？”

答案是肯定的。

67/204 这种自偿贷款模式为投资者在一个不断演进的体系中承担风险和杠杆作用创造了巨大的机会，但回报却有一个上限。

68/204 新策略模型的加入，使它本质上像一个迷你Yearn，你可以从它那里借到钱，然后自己偿还。

69/204 这是一个我准备自付多年的损失的项目，因为我认为它改变了游戏机制。但是，我认为V2的发布可能会改变$ALCX的游戏规则，它将在今年取得更好的表现。

70/204 $BAL

Balancer是一种经典的DeFi协议，但却被过度推销和忽视了。

71/204 但总结一下，无论是否有人访问Balancer网站，它都有巨大的潜力成为该领域最重要的AMM之一。

Balancer擅长创造不可思议的基础和灵活的技术。

72/204 虽然这项技术还在努力提高gas手续费效率，但它却成为了一个不可思议的奠基石，支撑着一些伟大的用例和高性能的资本效率。

73/204 他们与Gnosis在Cowswap上的合作将使他们成为未来资产管理的关键组成部分。

74/204虽然我认为经典的DeFi将有一个强劲的一年，我认为$BAL有巨大的潜力超越，特别是随着他们转向veToken模型（这使他们成为另一个伟大的Convex候选者）。

75/204 虽然他们今年可能会表现出色，但我认为他们的真正优势将是在多年的时间范围内，我反向猜测，他们将通过支持美国国债交易量、指数化和LBP代币发行，成为顶级AMM。

76/204 这些都是Balancer所拥有的多资产资本效率所不能做到的。

因此，如果他们执行正确，这是一个完全适合他们的市场。

77/204 $ZRX

0xProject是另一个被忽视的DeFi基础设施组件，我认为它将使2022年成为突破性的一年，主要是由终端用户钱包的采用驱动的。

78/204 这实际上是我2022年开年文章的两个组成部分，因为它既具有强大的外部收益/采用，也是多链未来的关键支柱，因为0x是构建跨链DEX工具的最强竞争对手。

79/204 如果我们将$ZRX与CEHV区块链OSI模型联系起来，我认为0x将位于基础设施的较低层，并成为大多数公链和钱包用于订单填充的工具。

80/204 目前，当用户在MetaMask和其它主要钱包中交易时，他们使用了0x却不知道。正如我们所看到的，通过可访问性在L2中实现散户版图扩张，这种趋势将持续下去。

81/204 我认为，随着2022年L1和L2的扩张，MetaMask代币可能会推出，报价请求（RFQs）和跨链交易的一些关键工具升级将使其成为0x的驱动年，但这里也有一个长期考虑。

82/204代币经济对一些人来说并不令人满意，这肯定会让价格超卖，但我认为未来0x会像领先的银行软件一样无处不在，这将强烈推动节点操作员的回报，并反过来进行质押。

83/204 $FXS

我在几周前将Frax添加到这个加密“购物清单”中，它的表现已经超出了我的预期。

总结一下，Frax可能是稳定币领域最好的集成者。

84/204 很长一段时间我都低估了它们，但它们一次又一次地证明自己在尝试新的金融模式方面是强有力的执行者，在与其它协议建立多样化的增值跨链桥方面绝对是最好的。

85/204 最近的一个例子是他们与Convex在Frax FPI和cvxFXS集成上的合作，这将在未来几周内进行空投。

86/204 如果说在这个领域有两件事是不值得低估的话，那就是无情的建造者和无情跨链桥建造者。

Frax包含了这两者。

87/204 $RBN

Ribbon是我喜欢的为数不多的资产之一，它在FDV（完全稀释估值）中处于一个艰难的位置。

但我认为代币经济、分销模式、即将到来的锁定模式和外部收益足以弥补这一点。

88/204 我的理论是，无论我们如何努力，我们都无法教会99%的人正确做好选择。

来自CMS的一个笑话很好地诠释了这一点：

我是专业交易期权的，但我仍然认为我不应该被允许期权交易。

89/204 但这并不意味着，如果使用得当，期权就不会带来丰厚的利润。

90/204 用户参与使用预定义的预构建选项策略的资金库，并从中受益。

就像我们在Yearn看到的那样，资金库的最佳策略是那些非常复杂的策略，即使你知道它们在做什么，你也无法真正复制它。

91/204 我敢打赌，Ribbon上90%的资金库持有者无法复制他们的资金库策略，但他们可能很高兴能从ETH和USDC等项目上获得30%的回报。

92/204 这意味着Ribbon将通过外部奖励而不仅仅是$RBN的分配来推动价值。

而且，由于它不像Yearn资金库那样从事挖矿，它的模型可以在牛市或熊市市场获得可观的回报。这对这个领域来说是非常独特的。