陈思进：最后毁了比特币的将是“比特粉”

最近，比特币再次疯长。不出所料，好些比特粉又@我，意思显然是，你几年前不是说比特币最多只会死猫反弹，怎么会反弹到如此之高？本不想回应了，因为，对于比特币早就谈透了。不过，@我的太多了，一并回复一下吧。

对于比特币，我这些年来反复强调的是：比特币的原始初衷是取代现有的法币。但是，所有没有政府背书的数字Crypto Currency都不可能成为货币。而且相对法币的价格越高，就越成不了货币（因为使用率越来越低，事实上，除了黄赌毒、黑客、走私、非法转移资产等之外，用比特币来购买普通商品的使用率几乎是0），而只能成为炒作、甚至骗局的工具。迄今，已经越来越明显了。

货币非国家化，是自由主义经济思想家们一个古老的梦想。但只要人类生活的核心组织者还是政府，这个梦想就很难落地生根。在看得见的将来，私人货币只能是边缘性和娱乐性的。不过，比特币的兴起从技术角度上来说还是有正面的意义的，如它的技术如果普及的话，可以提升交易效率。事实上，已经有了比比特币更方便支付手段，如支付宝、微信支付、苹果支付等等。而且，世界上几乎所有大金融机构，都在区块链的基础开发的政府背书的数字加密货币。

再转一篇我几年前的旧文《最后毁了比特币的将是比特粉自己》，和比特粉们分享：

事实上，比特币的情况已经非常清楚了：价格越涨，越多的人长期屯币，使得流动筹码越来越少，就离开其原始初衷——交易媒介的功能越远。结果，它的泡沫就将越大。目前显然已经陷入了这个怪圈之中。到最后，比特币很可能成为像古董一般，只有收藏价值，没有流通价值，和所谓的货币功能毫无关系！但一旦失去了货币功能，比特币还有什么用呢？！结论：到最后毁了比特币的不是别人，恰恰那些忠实的比特币粉丝们！

（一）在狂热的信仰者们看来，比特币正诠释着哈耶克“自由货币”的梦想。或许它真能寄托一部分哈耶克的梦想，但至少要等到泡沫破灭之后。比特币诞生于2009年，目前许多机构声称接受比特币用来结账支付。在货币领域，公信力为王。反过来说，即便由政府发行的货币，公信力也未必强；

（二）比特币显然已经赢得了一定的公信力。靠的是人们对技术的膜拜、对互联网精神的共鸣、对自由主义的信仰、对政府权威的反感。这种公信力正是比特币存在的基础。但目前的比特币价格狂飙，显然形成了巨大的泡沫。恰恰是投机者们把比特币从交易媒介的轨道上拉开，进入了囤积待涨的轨道；

（三）比特币离真实交易媒介功能越远，它的泡沫就将越大。特别是在比特币进入中国后，被一群投机者追捧，已然形成了一场击鼓传花式的游戏。比特币价格能不能涨到天上去？显然不能！即便不考虑政府政策等风险，就单从纯货币学原理角度分析，其内在的悖论也决定了它存在巨大的价格风险；

（四）比特币价格飙涨，已触发了本质性悖论：消灭自己的货币属性，从而否定自己的生存价值。比特币存在的根本价值是因为它具有货币属性，即交易支付的功能，正是这种货币属性引发了大家的狂热购买。但随着价格越飙越高，人们纷纷囤积，而不用于交易支付，比特币便逐渐失去交易支付功能；

（五）现在很多机构尤其是互联网企业，追逐时尚，纷纷声称接受比特币支付。但具体交易其实很难完成。比特币按照什么价格来支付？由于价格动荡不定，这个问题无法解决。货币属性一旦消灭，比特币将一钱不值；

（六）比特币的第二个悖论，是其虽然没有通胀之苦，但如果真能大行于天下，必有通缩之苦。比特迷们认为，政府无限制地发行货币引发通胀，以铸币税剥削人民，而比特币总量有限，不能超发，因此无此弊端。说得很对，但这是因噎废食！从总量有限角度来说，比特币很像数字化的黄金……

（七）黄金储量也有限，货币曾与黄金挂钩一百年，到第一次世界大战之前，生产力迅速上升，商业迅速扩张，但黄金却不能大幅增加，这个缺口成为后来金本位制崩溃的种子。发行数量的上限将严重束缚比特币的货币功能，这也使其无法在当代社会经济当中成为真正的主流货币，只能是个边缘角色。金本位会崩溃，那么比特币一样会崩溃；

（八）这种虚拟货币号称去中心化，是长处，也恰恰是弱点。缺少发行主体，也就缺少了责任主体，法定货币一旦由于发行产生不良后果，由政府来承担责任，这一点虚拟货币做不到。事实上，这些虚拟货币只有在有人愿意接手时才有价值，一旦击鼓传花的游戏断了鼓点，最后砸在手里的只是一堆空气；

（九）根据Bitcoin Average数据，中国目前已经占到全球比特币市场总量的80%！这种飙升的需求也令比特币中国超过Mt.Gox，成为全球交易量最大的比特币交易所。虽然中国政府目前尚未封杀这种虚拟货币，不过中国政府介入这一领域是迟早的事情，因此比特币未来的钱途取决于中国政府的态度；

（十）比特币的第三个悖论，是名为“限量”，实则无法限量。“限量”赋予比特币生命，但很多模仿者正在产生。据媒体报道，目前全球已有莱特币、坐标币(gridcoin)、萤火虫币（fireflycoin）、宙斯币（zeuscoin），甚至狗币、猪币等5、600多种“仿比特币”，并且，数字还在不断上升；

（十一）不难想象，各种仿比特币发行量大致稳定以后，相互之间的比价（汇率）初期虽将十分混乱，但此后套利者会将差价抹平。届时它们本质上变成了同一种货币，只是名字不同而已。从这个角度来说，比特币没有真正的数量上限，总发行数量的限制不构成它值得珍藏的核心理由；

（十二）货币非国家化，是自由主义经济思想家们一个古老的梦想。但只要人类生活的核心组织者还是政府，这个梦想就很难落地生根。在看得见的将来，私人货币只能是边缘性和娱乐性的。不过，比特币的兴起从技术角度上来说还是有正面的意义的，如它的技术如果普及的话，可以提升交易效率。事实上，已经有了比比特币更方便支付手段，如支付宝、微信支付、苹果支付等等，而且，世界上几乎所有大金融机构，都在区块链的基础开发的政府背书的数字加密货币；

（十三完）总之，比特币显然已经是一个金融领域的话题，跟炒房、炒股一样，“你有多少比特币，继续持有吗还是卖掉？”成为投机者的标准心理对话。如果没有足够的心理素质，想你家亲爱的次数都没有比特币多，那还是不要入局了，多想想你家亲爱的吧。

在泡沫没有破之前，我们听到的都是赚钱发财买房的故事，故事多的就如没钱买房失去的爱情一样多。根据地心引力，是泡沫要么就继续涨，要么突然跌，因为人性的胆怯和恐惧，是没有什么所谓的软着陆的。

莎士比亚说的多对啊，地狱空了，所有魔鬼都在这儿了！