比特币上涨之谜与战争、政治动荡、毒品交易

从今年年中的2000美元，到现在的1.7万美元，比特币的惊人涨势，让全球投资者开始关注并押注数字货币。也有很多人开始问，比特币有什么用？华尔街投资家们喊着——比特币是郁金香泡沫，是庞氏骗局。

很多人没有意识到，我们生活在一个并不稳定的时代，动乱、战争、经济危机、通货膨胀，这是比特币上涨的根本原因。

我在网上看到这样一则新闻，对于政治动荡，法币贬值的委内瑞拉来说，比特币是生与死的区别：从去年年底到今年年初，委内瑞拉的通货膨胀率高达1600%，整个社会食物匮乏，四分之三当地人民因缺少食物而消瘦。在这个穷困潦倒的国家，很多人发现了救命武器——比特币。由于该国用电免费，很多人开始挖比特币，每月可以赚到500美元，这足以养活一个四口之家。

该国政府也采取了监管措施——禁止比特币挖矿，逮捕矿工，没收电脑。但是警察也会用没收之后的电脑来挖比特币，后来扩大到莱特币。这些人顾及不了比特币的原理、价格变化、是不是泡沫，对他们来说，这是全家人下个月的饭钱和食物。

我第一次关注到比特币，源于塞浦路斯危机。2012年，希腊国债管理违约时，持有30%希腊国债的塞浦路斯试图通过冻结人们的存款来解决债务问题。这迅速引起当地民众和中产阶级恐慌，以及对银行系统的质疑。一小部分人发现了价格处于上升周期的比特币，开始进入这个市场避险。

在塞浦路斯危机发生时，正值比特币算力调整时期——区块数量生产减半（每隔四年生产速度减一倍），价格从12美元上涨到50美元。一时间，塞浦路斯人民开始抢购比特币，世界上第一台比特币的ATM机开始进入这个国家。媒体对这次危机的报道，当地人民在比特币ATM前的抢购潮，让更多场外资本进入比特币市场，这是比特币第一次真正意义上的大涨：从2013年3月到4月，价格在短短1个月内从40美元上涨到266美元。这一次危机，让比特币开始进入大众视野。

之后，我在硅谷接触了大量比特币早期玩家和顶级极客。一个有意思的现象是，在这个群体中，极少有早期投资者是正统的美国白人，很多人来自于拉丁美洲和南美。

如同美剧《绝命毒师》里的场景，在美国墨西哥的交界处，是大量毒品交易的重地。由于它去中心化和不可追踪，早期比特币也流转于黑市、毒品交易，在被查封以前，毒品交易网络丝绸之路，海盗党都是比特币的簇拥者。

相近国家的经济危机也会引发他们的思考。硅谷孵化器Plug &Play Fintech负责人Scott Robinson是比特币早期玩家，他关注比特币是因为阿根廷经济危机。这些早期的资本主义国家债务危机，就发生在身边或者邻国，他看到了政府信用如何破产，并产生对这个系统的不信任。当一看到比特币，就开始为这种“去中心化”，不依赖于政府信用的设计着迷，开始大量囤积。

事实上，如果画一条政治经济局势的时间轴，比特币每次连续上涨，背后都有热点经济政治局势的推动。

如果问最近比特币缘何暴涨，最值得关注的一天是12月7日。当天，比特币价格从1.5万美元上涨到2万美元，最终价格回调到1.5万美元。当日最早冲破两万美元的那个国家是韩国，除了外汇管制严格，价格大涨也与朝鲜问题密不可分。

这段时间有两条值得特别注意的信息：

1. 比特币价格冲上顶峰的同一天，媒体报道称半岛生战是既成事实，只是时间问题。此前，朝鲜进行了洲际导弹测试，美韩12月4日进行军事演习作为回应，紧张局势升级。最近朝鲜局势不稳定新闻，最后都会导致比特币价格的连续上涨。

   
   

2. 所有比特币套利者都知道，在最近比特币的价差中，韩国市场价格远远高于市场平均价格1000多美元。

如果把比特币每一次上涨，与世界经济政治局势做一些分析，每当有局部性的地区政治动荡，法币通胀，当地人民就会去想尽各种办法挖矿、交易，囤积比特币。发生在印度的莫迪废钞，英国脱欧公投、人民币贬值、美国大选，这些重要的历史事件都会引起比特币价格异动。在时代的洪流中，个体力量太弱小，人们会想各种方法来保护自己积攒的财富。这就是为什么每次出现政治经济局势动荡，比特币就会暴涨。

缘何抵抗集权？

比特币的胜利，是它精美设计模型的胜利。比特币缘何可以对抗政治危机，保护个人财富？

首先，从设计上，比特币是去中心化的。它是P2P式的网络传播，不依赖于政府与央行信用担保，是天然的市场信用，由大家用钱投票决定优胜劣汰。由于它是反抗权威的，这一点上，政府必然反对比特币。但同时，这种货币根本上是“管不住”的。

一个可以讨论的问题是，未来的经济体系中，去中心化是否能够存在？它可以占到整个政治经济规模多大的量？

如果去中心化占经济规模总量过半，世界就没有中心，政治经济就乱套了，那必然带来整个社会顶层结构设计的改变。但去中心化是有存在必要和生存能力的，总会有人去反抗权威，维基百科就是个典型的例子。尽管美国政府不让任何机构给维基百科捐款，但它依然生存下来了，并且有存在的必要。

在《失控》一书中，作者凯文·凯利曾经讲述过一种点对点的加密货币会诞生，并预言它会与政府间有一场战争，在这场战争中，加密货币必胜。我对去中心化的加密货币没有那么乐观，但认为它未来至少可以占经济规模的10%，这取决于全球不稳定的政治经济局势。

再来看政府对它的态度，这么一颗金融炸弹，有些国家态度消极，也有日本、瑞士等对比特币相对支持的国家。对日本来说，它离朝鲜较近，并且经历过经济危机的大浩劫，加上该国强烈的危机意识，更容易被接纳。

第二，为什么比特币不会发生通胀？这是一道设计精妙的数学题。根本原因是2100万的发行总量，2140年全部挖完，每隔四年减半。这种设计结构决定了它本质上是一种通缩货币，通货货币的本质让比特币长期看涨。

最后，如何看待中国关停比特币交易所。一种观点是，比特币价格越是上涨，关停才是越正确的决定。人都有追涨杀跌的心理欲求，当比特币1000美元、2000美元、5000美元，你都觉得太贵的时候，冲到1万美元、2万美元，反而最容易入场。尽管比特币确实有它存在的价值以及空间，但这个资产不可定价。市场已经认为充满泡沫，谁会做最后的接盘者？

泡沫从何而来，流向何方？

下一个关键问题是，如果比特币市场是泡沫，这种泡沫从何而来，流向何方？

相信大家还记得今年夏天ICO的火爆场景，这种情况不仅仅发生在中国，也发生在全球各地。这些虚拟货币创造的财富神话，大量的热钱开始涌入加密货币领域。

一个2011年开始买入比特币玩家告诉我，比特币让他赚来了人生花不完的财富，他现在开始投入精力做区块链项目，初衷是回馈社区，给区块链做贡献。有意思的是，他区块链项目的启动资金也并非来自于此前大量的比特币升值，而是通过ICO市场重新募资。此外，他还成立了一支5000万美元的基金来投资这些新项目——过多的财富增值后，他开始思考怎么花钱分散风险。

这个玩家是比特币发展带来的一个典型侧影，大部分因比特币受益者，都是早期用户，且怀有强烈的信用，这批用户拥有了绝大部分比特币。他们正在把比特币赚来的钱推向区块链市场。与此同时，ICO的火热带来了更多普通人对该领域的关注，大量社会资本流入，所有ICO项目发行的代币，只能使用比特币和以太币兑换，这也助推了比特币价格。

在与众多VC交谈中，硅谷的资本今年年初在区块链上投资的项目达到1%，年底这个比例已经达到10%。一位区块链创业者称，明年区块链的投资可能达到40%。

从今年夏天开始，硅谷各大咖啡厅的人们几乎都在讨论ICO。同时，硅谷几乎每天都有各式各样的区块链活动。我在连续参加几场活动后，发现区块链有这样几个趋势：

• 大部分项目都处于极早期，产品还未上线，公司人数不足10个，募资金额均超过1000-2000万美元；

• 项目定价还处于混乱状态，几乎是拍脑门儿决定募资金额；

• 更多实体项目，比如网红经济、电商开始想办法与区块链搭上关系，这种有产品的区块链项目，是ICO初期的佼佼者，往往能在ICO时获得巨额溢价；

• 能够赚到钱的投资者多是圈内人士，其他人高度依赖于区块链意见领袖的推荐，通常模式是小白用户跟着币圈大佬投资，能否给用户推荐能让他们发财的项目，又反过来决定了各大佬的江湖地位；

• 资本涌入，项目变多，区块链技术人才极端缺乏，很多猎头开始改挖区块链人才。

有人把区块链技术比作萌芽期的互联网，一切才刚刚开始。即使是那些早期比特币用户，和区块链从业者，都认为这个行业充满泡沫。对区块链前景的判断，就是你对这个泡沫的看法。问题是，这场泡沫，到底是2000年之前的互联网泡沫，还是17世纪的郁金香泡沫？

最后谈谈风险。此次价格的连续上涨，也缘于11月份中旬支持者众的硬分叉并未发生。

比特币社区内部一直在为扩容争吵不休。扩容是指在进行每笔交易时，如何解决交易手续费高和确认时间慢的问题。一个月内，比特币已经有过5次分叉了，社区内部也对分叉争吵不休，就在几日前，有一个自称“中本聪”的人现身Twitter，表达了对比特币核心开发团队的不满，以及各分叉币的失望。尽管普通人认为，比特币每次分叉都可多获得一个新币，但如果从底部调整算法，代码更改很可能会出现安全、丢币、身份认同、规则改变等多个危机。

只要扩容问题不彻底解决，比特币核心团队与矿工的战争就无法停止，内乱风险也就依然存在，这些限制了比特币各项开发应用的上线，如类似于以太坊的智能合约体系。一位核心开发者曾告诉我，正在开发比特币的智能合约体系，新的语言很快会上线，但迟迟不见动静。“去中心化”带来了整个加密货币体系的繁荣，加密货币在区块链领域开花结果时，承载不了产品与应用的比特币，能靠信念支撑多久？