上交所副总裁白硕：比特币设计目标是模拟黄金大部分属性

“2013互联网金融年度论坛”于2014年1月21日在上海召开。上图为上交所副总裁、首席技术官白硕。(图片来源：新浪财经 康亮 摄) 　　新浪财经讯 “2013互联网金融年度论坛”于2014年1月21日在上海召开。上交所副总裁、首席技术官白硕在演讲中表示，比特币的设计目标就是想用电子手段来模拟黄金大部分的属性，同时也模拟少量纸币比较好的属性。2013年比特币的走势和黄金四十年走势几乎吻合，连毛刺都长得很像。 　　以下是文字实录： 　　白硕：很高兴在这个场合和大家交流。我来的时候有一个想法，就是进中欧哪能不正式呢？来了之后，有一个朋友告诉我，互联网金融这样一个圈子，你怎么能那么正式呢？于是我把领带给摘了。我会讲一下比特币的来龙去脉、技术原理、风险机制和启示。 　　我们搞证券的都喜欢看行情图，我这里也是截了几张行情图。这是美国以美元计价的比特币行情图。这里面有三幅图，包括量最高，价最高，以及年初的图。这是比特币以人民币(6.0505, -0.0022, -0.04%)计价的三幅行情图，同样也是量、价以及最新的一张行情图。但是看这个行情图会觉得很吓人。在2013年这一年当中，包括他日内的落差是非常大的，波动性跟股票相比，股票就是小意思了，波动性非常之大。这张图非常有意思，就是黄金四十年的走势和比特币的一个走势，几乎吻合，连毛刺都长得很像。 　　他(新浪财经注：比特币)起源于一篇文章，文章只有9页，就这9页奠定了比特币的技术基本架构和运作方式。这个作者中文名字叫中本聪，他之前也有工作，这些工作为这篇划时代的文章奠定了基础。当然他也有一些缺点，他依赖于第三方，但是比特币最大的特点就是甩掉了第三方。中本聪是谁也是一个迷，有不同的说法，有人说是这个人，这篇文章一出来他就开始躲闪了。 　　有人说是日本的一个数学家，他解决了ABC猜想，还有人说是中国人，中本聪原始论文参考文献的第一篇文献的作者，就是中本聪这篇文章之前很接近的电子货币，他肯定是先驱，这没错。这个化名也和这个有关，因为中国人本来就是很聪明的，简称中本聪。中本聪的特点来看，第一，这个人地位显赫，第二这个人足够自信，第三他的行事很缜密，好象早就算好了会有人人肉他，他进行了防范，对行为分析有故意的错误，有反侦查能力。另外他的学术水平非常的高超，就好象他知道内幕一样，斯诺登爆料美国在椭圆曲线算法中设有后门，而他则巧妙的躲避了这个算法。 　　初期的推动，2009年1月3日，中本聪创立了比特币P2P开源用户群节点和散列函数系统，从此其P2P网络和它的第一个区块链开始运行，他获得了历史上第一笔比特币。当然也有一些极端案例，一个是发生在美国，这是标准的网络黑市，涉及雇凶、贩毒、造假，有偿网络入侵等各种非法活动，就使用比特币进行支付。FBI的探员称之为迄今为止互联网上最先进涉及面最广泛的犯罪市场。还有一个案例，这个案例发生在香港，10月份突然出现了网站无法访问的现象，这是一个交易平台，最后这个交易平台找不到人了，后来发现是卷款潜逃。因为这个平台提供了一个和客户对赌的功能，10倍的杠杆，他做错了方向，他赔不起了，最后就跑了。当然这个东西也有一些辩解，比如他说这是坏人用比特币干了坏事，和比特币自身无关。第二个案例是说，这是个别比特币交易中心制度设计和职业操守的问题，和比特币自身体系也没有关系。 　　当然还有一些其他的安全事件，我就不一一列举了。陆陆续续发生了很多起和比特币有关的案件。官方的态度，有承认的，德国人承认他，2013年8月份承认比特币合法地位，加拿大承认比特币的货币地位，美国11月18日召开听证会，听政后之后可以理解为审慎支持。法国说是不否认其合法性，挪威表示其为商品资产。也有不支持的，第一个是泰国，7月30日央行禁止比特币交易。中国连出两道杀手锏，第一是12月5日宣布比特币不是法定货币，只是虚拟商品。你不可以用他支付但是可以买卖，16日又约谈了第三方支付厂商，要求不能以比特币充值。12月30日禁止比特币用于第三方支付。韩国12月10日表示不会承认比特币为货币的合法定位。印度、欧盟也都不承认。 　　民间态度，追捧的人，把它捧的非常高，说其是伟大的金融创新和社会实验，体现平等多元精神，互联网时代的真金白银，与电子商务对接顺畅，是未来主要的支付方式，遏制金融危机，对抗政府滥伐货币的利器。这些都是民间对它的溢美之词。当然也有人拒斥他它，有人说他是泡沫，有人说是骗局，也有人说是传销，有人说是郁金香事件的翻版，也有人说是阴谋论。交易平台美国有MTGOX，中国的BTC China也是非常大的。其也有衍生品，比如说比特币日内价差非常高，就有人设置了对冲，设置了比特币价差期权，另外还有比特币ETF。 　　它的技术原理，首先我们看一下黄金、纸币、比特币的比较。我们主要从开采发行难度，开采成本挂钩，通胀风险、防伪性，易携带性、交易可追诉性、交易可撤销性、可拆分性、是否需要可信第三方背书。我们看到大多数的属性是继承了黄金的属性，部分的地方，比如说可拆分性，比特币做的更好。 　　当初比特币的设计目标就是想用电子手段来模拟黄金大部分的属性，同时也模拟少量纸币比较好的属性。着重是解决虚拟货币支付时面临的两大难题。一个是防止重复支付，一个是交易不可撤销。原来这些可以通过可信第三方背书完成。现在比特比要求是交易双方以点对点的方式来进行，这需要平台自身有识别机制来完成。比特币的技术体系，我们把这些要素，一台连接到比特币网络，具有一定计算能力的计算机，构成比特币技术体系的一个节点。他可以参与发行，就是挖矿，也可以参与交易就是转帐，同时也可以参与结算，维护公共帐本。交易的话，有转入方和转出方身份。表明对上一笔交易记录进行签名，同时对本笔交易进行签名，这样就可以不可伪造，不可修改。这是交易记录。 　　当然也有区块，实际上就是比特币这个大帐本的组成单元。这个单元里会有若干条记录。区块和区块之间要连成区块链。区块链之间会有一种衔接关系。这个衔接关系就像把一个帐单，一张纸撕的很碎，碎屑之间他会有一种连接关系。他还有时间戳，之前有分帐本，之后又有一个分帐本，然后衔接下去。每一个分帐本为了进一步加强其安全性，就设计了一个所谓的工作量证明。就是说，我做了这么多的活，然后设置一系列的函数，正过来算很容易，反过来算很难。保证你十分钟解除一个，十分钟向前走一次。如果说你塞进去的东西不对就不合法。如果说你要改变这个帐本，从哪一个地方改变，因为他塞的东西和张本内部有关。你要重做一次把合适的东西塞进去才可以。这样的话，你的工作量，人家都往前走了，你从改的地方做起，你的工作量肯定比别人高很多。然后是投票，不同的人承认不同的帐本，多数人承认的帐本是最有效的。这样把帐本不停的维持下去。 　　最初的比特币从哪里来的呢？就是挖矿而来，要把这些碎裂的纸重新接回去，类似这样的工作，不断的撕不断的做，做的时候你没有一定的工作量和计算能力是无法完成的。他们就做这样的事情。当然挖矿，维护网络就要产生报酬。他就有一个利益来源，他会有一个半衰期。每四年降低一半，这样最终的上限大约是2100万个比特币。当然常说的供给数量有限就是这么来的。 　　大家在用的钱包实际上是一个帐户的概念。钱包有私钥也有公钥，私钥是自己用的，公钥其实就是比特币的地址。 　　下面讲运作机制，基本上我总结下来就是四化，一个是去中心化，一个是匿名化、还有发行维护一体化和跨境流动自由化。所谓的去中心化，首先你不需要一个中心化的服务器来进行登记结算。也没有一个中心化的机构来进行运营管理，他整个的机制就是一个无人化自动运作，包括什么时候开始奖励，什么时候开始奖励减半等等。他采用密码学原理来替代可信第三方。 　　第二是匿名化。每一个比特币地址是外部唯一可见，可追溯的交易相关联的主体要素。每一个比特币钱包可以包含多个比特币的地址。因此每一个比特币地址交易行为只是比特币拥有者的一部分的。 　　发行和维护一体化，从刚刚的技术体系当中我们可以看到，他的发行被处理成特殊的交易，就是求解区块的奖励，记入每个新区块的第一笔。 　　再看跨境流动的自由化。他在帐户之间的流动是他自己分配的比特币网络，他是网中之网，P2P网络，不受国境的限制。 作为支付手段，他可以像货币一样，一方支付商品，一方支付比特币，他比照货币，作为汇兑手段，比特币本身作为商品可以进行转换。资产计价手段，这个前景还不是很明朗，但是对非公众公司，对私募股权市场，有可能会成为一种手段。 　　 我们再看看他的风险。包括法律政策风险、网络犯罪风险、技术安全风险、信息信用风险、市场运作风险和被山寨风险。法律政策风险，大家刚刚看到各国采取的措施都不相同，这个不用多解释了。网络犯罪风险主要是涉比特币的网络犯罪，这里面也有很多的类型。技术安全风险，刚刚讲到了密码算法后门的风险，一旦有后门，整个建立在密码算法之上的东西都作废了。51%的攻击风险。 　　最后我们谈一下启示。总体评价，技术上是值得尊敬的，业务上有合理成分，政策上是负面的。投资前景，这是我的个人判断。 　　正面的话，成功模拟了黄金的绝大多数属性，并吸收了纸币的若干优点，达成了设计目标。他的设计很巧妙，实现了去中心化，无人化的运行。负面的，当然他直接或者是间接的和各国主权货币为例，无政府倾向过重，还有一些其他的负面评价。其可接见之处，其去中心化，无人化的运作机制。（新浪财经）

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