比特大陆12月10nm订单已超海思 目前全球80%以上矿机都是由其提供

比特币的暴涨暴跌搅动了全世界。比特币的疯狂，区块链的火热，也带动了创投圈的一波高潮。成立于2013年的比特大陆在IC设计领域无疑是从这波狂潮中杀出的一匹黑马，目前全球80%甚至90%的矿机都由该公司提供，一位早期矿工称2017年比特大陆每月利润可达3000万美元，2017年上半年已实现净利润超过10亿人民币。该公司凭借自己设计的比特币挖矿专用ASIC芯片，一举跃入2017年中国IC设计公司前五的行列。如果计算盈利的话，比特大陆更是高居榜首，远远将其它厂商甩在后面。

过去12个月来，比特币飞涨了1,900%。随着这种数字货币的涨势增加了对庞大计算能力的需求，相关产业链都成为了受益者。

比特大陆是垂直整合的奇迹。它设计了比特币矿机的芯片，装配至机器之后，再销往世界各地的客户；比特大陆还操控机器管理自己的账户，运行广泛的比特币售卖平台，最后统一管理。资料显示，比特大陆成功开发并量产了多款ASIC定制芯片和整机系统，拥有先进工艺28nm、16nm、12nm的集成电路全定制设计的量产经验，其中最具代表性的是其运用在加密数字货币矿机中的BM芯片系列。每年比特大陆的矿机销量在数十万台以上，每台矿机要用上百颗ASIC芯片，例如其一台蚂蚁矿机S9就要使用189个ASIC芯片。

第五代芯片BM1387，是全球功耗最低、性能最高的运算加速芯片，量产规模达数十亿颗，采用台积电16nm工艺，借此比特大陆已经成为台积电前五的客户，16nm高端产品的最大用户之一。高盛预计2017年下半年，比特大陆自台积电的晶圆采购规模是人工智能应用相关采购的三倍。集微网从得到的供应链消息显示，12月台积电10nm来自比特大陆的订单已经超过了海思。据推测，比特大陆使用该工艺的芯片，应该是其11月新发布的全球首款SOPHON张量加速计算芯片——BM1680。

随着人工智能算法和应用技术的日益发展，以及专用芯片ASIC产业环境的逐渐成熟，人工智能ASIC芯片在计算领域的重要性将越发凸显。SOPHON TPU芯片BM1680也是比特大陆进军人工智能的第一款专用定制芯片，面向深度学习应用的张量计算加速处理，适用于CNN、RNN、DNN等深度神经网络的推理预测和训练。比特大陆规划将于2018年推出性能功耗比更高的第三代产品，并预计在2019年推出第四代SOPHON BM系列产品。

除了比特大陆，中国另一家比特币挖矿芯片设计公司嘉楠耘智也是台积电客户。比特币制造领域台积电无疑是最大赢家。据DIGITIMES报道，近期全球知名挖矿机客户不断造访台积电及相关设计服务公司，针对HPC、AI芯片解决方案提出新的想法及产品量产时间表，而且摆明不计代价就是想要在2018年量产最新、最强、最快的芯片解决方案的企图心，也成功让台积电高层为之侧目，甚至主动接见一些重要客户，感谢他们即将成为台积电2018年最新7nm工艺的主要扛霸子。

DIGITIMES表示，从诞生伊始挖矿机客户就是台积电最先进工艺的忠实爱好者，而且算是非常好的客户群，因为他们只在意芯片最后所能展现出来的效能，而不太关注芯片的性价比。毕竟越高的芯片设计服务及晶圆代工价格，常常也就代表越高的市场进入门槛。“这是一场军备竞赛，”Sanford C. Bernstein & Co.驻香港的半导体分析师Mark Li如此评论，“比特币所使用的技术非常密集，你需要非常快的芯片才能在系统中挖到比特币。”

台积电在三季度电话会议中表示，数字货币ASIC市场在当季创收3.5 亿-4亿美元。相比之下，预计2017全年人工智能加速器收入将仅为4亿美元。由于台积电赚得“盆满钵满”，这个新兴的潜力市场在近期也引起了其他晶圆厂商的注意力。最近三星电子和俄罗斯比特币挖矿硬件商Baikal签约，将替Baikal生产挖矿专用的ASIC芯片，预定2018年1月采用14nm工艺量产。

挖矿热潮不只晶圆代工受惠，外包封装和测试(OSAT)业者也沾光，DIGITIMES指出JECT STATS ChipPAC Korea封装比特大陆的ASIC芯片，每日封装量高达100万组，据传该公司，考虑扩充产能以满足庞大需求。其他封测厂Amkor、日月光、矽品也都满手订单。野村控股分析师和田木哲哉在一份报告中写道，日本的半导体制造设备生产商Ulvac Inc.和爱德万测试等公司也可能从比特币上涨中获利。

在设计服务方面，比特大陆等比特币挖矿公司制造和设计自己的ASIC芯片,将部分流程外包给台湾创意和世芯等公司。这两只股票今年都飙升了180%以上。

从另一个角度来看，除了对台积电等相关供应商带来积极的影响之外，ASIC还在取代GPU和FPGA等其他类型的数字货币专用半导体，因此高盛认为，比特大陆的增长可能对英伟达和赛灵思越发不利，这两家公司是全球领先的GPU和FPGA制造商。分析师Toshiya Hari表示，虽然比特大陆的崛起及其ASIC解决方案给英伟达和AMD带来了长期风险，但后两家公司均因今年以太坊的大幅增长而收益，市场认为数字货币专用半导体业务对收入的贡献极小，因此不太可能严重影响股价。他预计2017年数字货币ASIC的整体潜在市场约为20 亿-25亿美元，而且应会随着主要数字货币(比特币、莱特币和以太坊)的趋势而出现波动，远高于10亿美元的英伟达人工智能加速器市场规模。

除了比特大陆之外，嘉楠耘智是中国另一家数字货币ASIC企业，但是从晶圆采购规模来看远小于比特大陆。